金元惠理-重庆安置房项目，纯政府资管项目

一、产品要素

规模：1亿（满3000万成立一期）                                                               

期限：2年                                                                                   

收益：100—300万10.2%， 300万以上 10.6%                                                     

资金用途：用于巴南经济园区定向安置房工程的后续投资建设                                      

二、项目亮点                                                                                    

1.四证齐全，已全部主体结构封顶，其中部分房源已交付                                         

2.融资方巴南建设公司30%股权质押（巴南区财政局独资控股，注册资本5.38亿，总资产91.44亿，AA信用，重庆银监局批复为现金流全覆盖公司），办理强制执行公证                                    

3.重庆市巴南区人大决议，财政承诺函，将本息纳入年度财政预算；且承诺若融资方到期不足偿还本息，财政局将承担补足义务（巴南区为重庆市九大主城区之一，财政71.29亿）                         

4.重庆渝兴建投为本息提供连带担保（巴南区财政局独资控股，注册资本3.8亿，总资产180.8亿，AA级信用）                                                                                      5.本息按不低于10%、10%、80%提前三个月进行资金归集

三、风控措施

1.人大决议+财政承诺

   重庆市巴南区人大出具决议，财政局出具承诺函，将本息纳入年度财政预算；且承诺若融资主体到期不足以偿还本息，区财政局将承担补足义务。

2.连带担保

   AA评级发债主体重庆渝兴建设投资有限公司为本资管计划的偿付提供无限连带担保。

3.股权质押

   重庆巴南经济园区建设实业有限公司30%股权质押，并办理强制执行公证。公司成立于2007年9月，注册资本5.38 亿元，重庆市巴南区财政局持有100%股权；巴南建设是巴南区区政府主要的市政建设主体，在当地具有垄断地位。

四、还款来源

1.安置房项目的销售收入（预计销售收入60,376.69 万元）

2.巴南建设公司的现金流、其它业务收入和股权质押处置所得收入。

3.重庆市巴南区政府的财政收入。

4.担保方渝兴建设公司的现金流和其它业务收入。

五、融资方

    重庆巴南经济园区建设实业有限公司（以下简称“巴南建设”）成立于2007年9月4日，注册资本金5.38亿元，巴南建设作为巴南区区政府主要的市政建设主体，具有雄厚的资产实力，且在当地具有垄断地位。

    根据联合资信评估有限公司在2013年2月28日对公司债券信用评级报告显示：主体信用评级为AA，偿债能力较强。

    截止2013年9月30日，公司注册资本5.38亿元，总资产91.44亿元，净资产43.36亿元，财务状况较好。在项目建设和资金上融资主体都得到政府的大力支持，先后多次得到政府各种注资和划拨资产的形式支持。

六、担保方

    渝兴建设作为区政府主要的市政建设主体，主营业务包括经营管理授权范围内的国有资产，基础设施建设投资和房地产开发等。

    渝兴建设通过各子公司掌握了巴南区主要经济园区、龙洲湾新区和东温泉等区内重要土地开发和旅游开发资源，在巴南区承载着重要的市政基础设施建设职能，得到了区政府各部门的大力支持。

    截止2013年9月30日，渝兴建设注册资本3.83亿元，总资产180.8亿元，所有者权益87.49亿元。

七、项目介绍

    为贯彻落实政府关于“先安置、后拆迁”的征地政策，推进征地拆迁工作的快速实施，化解拆迁矛盾，降低征地成本，缓解政府融资压力，保障地区的和谐稳定，明确“全权委托经纪园区公司实施鹿角组团征地安置房建设相关工作”的授权。目前项目正在顺利进行中。其中6栋楼主体已封顶，剩余部分已建成5-14层不等，预计年底将完成全部主体结构封顶。2014年年初将第一批交付。