中原信托－天津渤海租赁应收账款债权投资权信托

基本要素：

融资人：兖州市惠民城建投资有限公司

融资规模：1亿元人民币

投资期限：12月

付息方式：年付息

预期收益：100万—300万8.5%300万以上（含300万）8.7%

资金用途：用于购买天津渤海租赁对惠民城投的应收账款债权。

还款来源：

1、应收账款债务人惠民城投，以其经营性收入和政府补贴做第一还款来源；

2、主板上市公司（000415渤海租赁）经营实体天津渤海租赁以其经营性收入作为第二还款来源。

风控措施：

1、惠民城投用其名下评估价值4.78亿元的土地使用权和房地产（全部为市区优质商业物业）为偿还信托计划债权及天津渤海租赁按约定条件回购进行抵押担保。

2、天津渤海租赁提供信用增级，承诺若惠民城投未按期支付应付租赁款，则天津渤海租赁按照承诺（约定）的价格受让信托项下全部应收账款债权；截止2012年底，天津渤海租赁实现主营业务收入105393.50万元，为融资租赁项目收益，受市场环境的影响，2012年度较上年主营业务收入略有下降。2013年6月份，渤海租赁的销售利润率为51.54％，较上年有较大幅度提高，前景看好。

3、惠民城投为应收账款标的物购置财产保险，保额不低于信托本息额，保险期限覆盖信托项目期限；

项目亮点：

1、市场罕见一年期政信类项目；

2、AA级融资主体，政府背景，；

3、AA+级主板上市公司（000415）承诺回购；

4、优质商业物业抵押；

5、应收账款标的物全额财险。

融资主体简介：

兖州市惠民城建投资有限公司（简称“惠民城投”）是兖州市政府批准的，唯一承担城市基础设施建设运营的有限责任公司，注册资本27.02亿元,主体信用评级为AA,公司信用良好，全部贷款无逾期、无欠息。